Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
Jefferies считает акции Nvidia одними из самых привлекательных в полупроводниковом секторе США после недавней коррекции / Фото: Shutterstock
Аналитики Jefferies начали освещать полупроводниковую отрасль США с долгосрочным «бычьим» прогнозом. Рынок находится в начале очередного цикла роста, считает инвестбанк, а недавняя коррекция делает акции ИИ-компаний более привлекательными.
Если этот цикл будет похож на девять предыдущих, то акции компаний полупроводникового сектора США будут расти еще более года, пишет Investing.com со ссылкой на записку команды аналитиков Jefferies для клиентов. Они отметили, что исторически рынок находится на ранней стадии цикла: после самой низкой точки годового роста прошло лишь 14 месяцев по сравнению с более чем 30 месяцами в предыдущих девяти циклах. «Это подразумевает еще 1+ год роста впереди», – говорится в записке.
Аналитики Jefferies порекомендовали инвесторам покупать акции производителей чипов для искусственного интеллекта, подешевевшие после того, как текущий сезон отчетности принес «первый настоящий откат в отрасли». По их словам, «недавний откат в секторе ИИ/дата-центров» вернул многие переоцененные акции «на более разумные позиции».
Инвестбанк считает, что инвестиции в ИИ резко возрастут и к 2027 году могут достичь 25% от выручки производителей полупроводников по сравнению с 5% в 2022 году. С ростом бюджетов капитальных затрат на облачные технологии траектория роста ИИ остается устойчивой. Пока Jefferies отдает предпочтение акциям Nvidia , которая доминирует на рынке дата-центров на основе ИИ.
Индекс PHLX Semiconductor Sector, включающий акции разработчиков и производителей чипов, за последний месяц вырос на 1,3%. Базовый американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 1,9% за тот же период.
В середине апреля, писал Bloomberg, акции разработчиков и производителей чипов по всему миру во главе с Nvidia столкнулись с сильной коррекцией. На опасения по поводу перегрева рынка в результате длительного ралли наложились утрата трейдерами надежд на скорое снижение процентных ставок в США и требование Пекина к китайским операторам связи поэтапно отказываться от иностранных чипов. В начале мая акции AMD упали на 7%, когда производитель процессоров превзошел ожидания рынка по прибыли за квартал, но его прогноз разочаровал Уолл-стрит. Падение котировок AMD, отмечал тогда Barron's, оказало давление на всех производителей микросхем: индекс PHLX потерял 1,9%, в минусе оказались акции Nvidia, TSMC, Micron и других полупроводниковых компаний.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике