На торгах 1 октября бумаги Coinbase подорожали почти на 4%
Coinbase Global, Inc.
Coinbase удалось сохранить один из самых сильных брендов в криптоиндустрии, несмотря на годы давления со стороны регуляторов, считает BTIG / Фото: JOCA_PH/Shutterstock.com
Инвестфирма BTIG начала покрытие акций крупнейшей публичной криптобиржи Coinbase сразу с совета «покупать» и ждет их роста еще более чем на 20%. Аналитик считает, что Coinbase диверсифицировала свой бизнес и превратилась из розничной площадки для трейдеров в более устойчивую экосистему, зарабатывающую на сервисах, стейблкоинах, деривативах и блокчейн-платформе Base. С начала года акции криптобиржи принесли инвесторам почти 40% прибыли.
BTIG начал покрытие бумаг Coinbase с рекомендации Buy и целевой цены в $410 — это на 21,5% выше последнего закрытия, передает Investing.com. Аналитик BTIG подчеркнул, что инвесторам стоит воспринимать компанию шире, чем просто розничную торговую площадку. По его словам, Coinbase диверсифицировала бизнес и теперь может зарабатывать не только на спекулятивной торговле, но и на росте использования цифровых активов в целом. Так, сейчас подписки и сервисы приносят Coinbase около 40% выручки, тогда как еще два года назад свыше 70% ее выручки обеспечивали торговые комиссии. Такая диверсификация сделала доходы Coinbase более устойчивыми, отметил BTIG.
Аналитик выделил три главных драйвера роста выручки Coinbase: рынок деривативов, стейблкоины и платформу для разработчиков Base. По его словам, покупка биржи деривативов Deribit открывает компании доступ к более крупной доле глобального рынка фьючерсов и опционов, на который приходится около 75% всех криптосделок. Расширение использования стейблкоина USDC, привязанного к доллару и выпускаемого Circle, должно дополнительно увеличить выручку как за счет торговой активности, так и через разделение комиссий — уже сейчас партнерство в этой сфере приносит Coinbase свыше $1 млрд в год. Еще одним источником роста станет блокчейн-сеть Base, запущенная в прошлом году: разработчики используют ее для создания финансовых и потребительских приложений прямо на блокчейне.
Кроме этого, BTIG отметил: Coinbase удалось сохранить один из самых сильных брендов в криптоиндустрии, несмотря на годы давления со стороны регуляторов. Это дает компании шанс перетянуть клиентов у офшорных бирж, поскольку институциональные инвесторы все чаще ищут регулируемые площадки. По оценке брокера, в ближайшее время Coinbase останется зависимой от торговых объемов, но диверсификация за счет сервисов, кастодиальных услуг, инфраструктуры и деривативов позволяет ей выступать своеобразным «мостом» между традиционными финансами и блокчейн-экономикой.
На торгах 1 октября котировки Coinbase подскочили на 3,6% — до $349,8. Это их максимум почти за две недели. С начала года рыночная стоимость криптобиржи выросла на 39%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил почти 14%.
Одной из свежих рекомендаций по Coinbase является повышение целевой цены 18 сентября от аналитика Mizuho. Эксперт инвестбанка Дэн Долев увеличил таргет по Coinbase с $267 до $300 (на 11% ниже последнего закрытия), сохранив при этом нейтральный рейтинг. Долев считает , что биржа может выиграть от снижения ставок ФРС за счет роста торговой активности. По его словам, акции Coinbase заслуживают признания благодаря управлению издержками, росту и долгосрочным структурным драйверам. В то же время он подчеркнул, что видит больше потенциала и меньшие риски в акциях ИИ-сектора.
В целом мнения Уолл-стрит по поводу акций криптобиржи расходятся. Всего рейтинги им присвоили 37 экспертов: из них 15 рекомендуют покупать (оценки Buy и Overweight), 18 советуют держать в портфеле (Hold), а четверо — продавать (Sell). Консенсусная целевая цена — $372,8 — предполагает рост рыночной стоимости компании еще на 10,5% от последнего закрытия 30 сентября.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Акции Coinbase достигли исторического максимума. Фиксировать прибыль или покупать?
JPMorgan и Coinbase свяжут банковские карты с криптокошельками. Почему это важно?
Акции Coinbase рухнули на 12%. Чем главная криптобиржа США разочаровала Уолл-стрит?
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике