Нассим Талеб считает, что рынок увидел «трещину на стекле» / Фото: YouTube /NYU Marron Institute of Urban Management
Автор экономического бестселлера «Черный лебедь» Нассим Талеб предупредил, что распродажа акций Nvidia 27 января стала лишь предвестником более крупных обвалов в будущем. С ними столкнутся инвесторы, которые бездумно вкладываются в акции, подстегиваемые бумом искусственного интеллекта, считает Талеб. Котировки Nvidia снизились на 17% за один день после неожиданного успеха китайского конкурента ChatGPT, но отыграли часть потерь на следующий день.
Акции Nvidia могут в будущем рухнуть в два или даже в три раза сильнее, чем это произошло в понедельник, 27 января, когда ажиотаж вокруг появления новой ИИ-модели от китайского стартапа DeepSeek вызвал обвал котировок чипмейкеров и практически всего технологического сектора в целом. Такое мнение высказал Нассим Талеб в интервью Bloomberg News.
Талеб считает, что до сих пор инвесторы были слишком сосредоточены на одном нарративе: уверенности в том, что акции Nvidia, как главного поставщика чипов для ИИ, будут продолжать расти. По словам Талеба, падение котировок компании в понедельник было «очень маленьким», если принять в расчет все риски в отрасли.
Экономист также предупредил, что слишком многие на Уолл-стрит играют на повышение акций, связанных с ИИ, не зная должным образом, как все это работает и может преуспеть. Технологические компании он назвал «серыми лебедями», потому что инвесторы недооценивают возможные колебания их цен.
Основатель хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио тоже говорит о перегретом рынке ИИ. В интервью Financial Times миллиардер заявил , что всплеск интереса к искусственному интеллекту напоминает избыточные инвестиции во времена доткомов и предупредил о риске того, что этот пузырь лопнет. Его опасения усилились после того, как ФРС США дала понять, что будет снижать процентные ставки не так активно, как ожидалось.
О пузыре доткомов вспомнил и управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов в эфире Telegram-канала OnInvest . И он тоже согласен: запуск DeepSeek показал, что превосходство американских разработчиков ИИ не является безусловной аксиомой.
С другой стороны, экономист Нуриэль Рубини , который предсказал мировой кризис 2008 года, считает «сюрприз/шок от DeepSeek», наоборот, позитивным для США и глобальных акций, поскольку он «увеличивает потенциал роста США/всего мира и делает экспоненциальный ИИ еще более экспоненциальным».
Кроме того, падения рынка 27 января и шока из-за DeepSeek недостаточно для того, чтобы повлиять на решение ФРС США по ставке, которое ожидается 29 января, и в целом помешать ее движению к постепенному снижению ставки, полагает Рубини.
Бумаги Nvidia потеряли почти 17% в понедельник, в результате чего рыночная стоимость чипмейкера сократилась более чем на $595 млрд: это стало самым большим падением капитализации за один день в истории торгов, пишет CNBC. По итогам дня Nvidia не только уступила первое место в списке самых дорогих компаний мира, но и откатилась на третью строчку, пропустив вперед Apple и Microsoft. Во вторник ей не удалось вернуть утраченные позиции, хотя ее акции дорожали на 7%.
Подавляющее большинство аналитиков на Уолл-стрит продолжают поддерживать Nvidia после распродажи: ни один из них пока не ухудшил рейтинг ее акций, передает CNBC. Хотя Morgan Stanley немного понизил целевую цену — со $166 до $152, сославшись на обеспокоенность инвесторов из-за выхода новой ИИ-модели от DeepSeek.
Cantor Fitzgerald назвал реакцию рынка чрезмерной, TD Cowen посчитал, что обвал 27 января может стать входным пунктом в акции Nvidia и других ИИ-компаний, а Barclays увидел в разработках DeepSeek позитивный сигнал для сектора, поскольку внедрение генеративного ИИ может теперь происходить быстрее.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике