Компания привлекла $316,7 млн, разместившись выше заявленного диапазона
IPO оценило медтех-компанию Heartflow в $1,54 млрд / Фото: Heartflow
Акции медтех-компании Heartflow, разработчика ПО на базе искусственного интеллекта для 3D-моделирования сердца, стали доступны в торговой системе для клиентов Freedom. Heartflow сообщила, что привлекла $316,7 — более чем через три года после срыва предыдущей попытки размещения. Бумаги размещены под тикером HTFL . На Nasdaq они появятся через несколько часов.
Компания Heartflow привлекла 316,7 млн на IPO, продав 16,67 млн акций по 19$ за бумагу — выше ценового диапазона в $17-18. Притом что изначально компания планировала разместить 12,5 млн акций по $15-17, следует из документов , поданных регулятору. По итогам листинга Heartflow была оценена в $1,54 млрд.
Организаторами IPO выступили J.P. Morgan, Morgan Stanley и Piper Sandler.
После выплаты долговых обязательств из средств, вырученных при размещении, у Heartflow останется около $130 млн, которые она планирует направить на продажи, маркетинг и научно-исследовательские работы.
Heartflow решила выйти на биржу более чем через три года после срыва предыдущей попытки листинга. В июле 2021-го компания объявила, что намерена объединиться со SPAC-структурой Longview Acquisition Corp II, созданной специально для вывода других игроков на биржу, минуя процедуру IPO. Тогда Heartflow рассчитывала на оценку около $2,4 млрд. Однако в феврале 2022-го сделка была отменена из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры, напоминает Reuters.
Основанная в 2007 году Heartflow разрабатывает программное обеспечение на базе искусственного интеллекта для неинвазивного обследования сердца и коронарных артерий с помощью компьютерной томографии. Ключевой продукт компании — Heartflow FFRCT Analysis — в клинических испытаниях продемонстрировал на 78% более высокую эффективность по сравнению со стандартными методами диагностики, сообщает MedTechDrive. Он выявляет пациентов, которым требуется реваскуляризация — процедура по восстановлению кровотока в зонах с нарушенным кровоснабжением.
ИИ-платформа Heartflow уже помогла более 400 000 пациентам с сердечно-сосудистыми заболеваниями по всему миру, уточняет Cardiovascular Business.
Модель монетизации компании основана на принципе «pay-per-click» — Heartflow получает доход каждый раз, когда врач использует ее ПО для диагностики ишемической болезни сердца.
В заявке на IPO раскрыты предварительные финансовые итоги за второй квартал 2025 года: выручка увеличилась на 38-40% в годовом выражении и достигла $42,9–43,4 млн. Рост компания объяснила увеличением объема использования ее продуктов на 47%, подчеркивает Reuters.
На конец июня 2025 года у Heartflow оставалось $80,2 млн наличных средств и их эквивалентов, тогда как на конец марта эта сумма составляла $109,8 млн. Сокращение связано с выплатой годовых бонусов, расходами на подготовку IPO и обслуживанием долга.
Выход Heartflow на биржу сопровождался рядом стратегически важных событий. В частности, центры Medicare и Medicaid утвердили расширенное страховое покрытие для цифровых платформ, которые анализируют медицинские изображения с целью диагностики ишемической болезни сердца и оценки коронарного атеросклероза. В этот список вошла и платформа Heartflow, передает MedTechDrive.
Кроме того, с 1 октября крупнейший американский страховщик UnitedHealthcare начнет покрывать использование ПО Heartflow для анализа бляшек в сердце — первым на рынке. Покрытие будет действовать во всех направлениях бизнеса компании.
На этом фоне Heartflow планирует расширить коммерциализацию своих решений и диверсифицировать выручку, поскольку, по данным на конец марта, 99% ее доходов приходилось на один продукт — систему анализа фракционного резерва кровотока.
Быстрый рост выручки и высокая валовая маржа делают Heartflow привлекательной для инвесторов — особенно с учетом ее сходства с уже торгующимися медтех-компаниями Beta Bionics и Kestra Medical, считает глава IPOX Йозеф Шустер, его мнение приводит Reuters. Впрочем, на фоне рыночной волатильности и неудачных размещений последних месяцев инвесторы могут проявлять осторожность после первого дня торгов, предполагает аналитик.
Несмотря на устойчивый рост и технологическое лидерство, слабая операционная эффективность Heatflow вызывают опасения, предупреждает эксперт по IPO Донован Джонс в колонке для Seeking Alpha.
По мнению аналитика Freedom Алема Бектемирова, основными рисками для компании являются конкуренция с такими гигантами, как Siemens Healthineers, GE Healthcare, Philips и Canon Medical Systems Corporation. Потенциал роста акций Heartflow составляет почти 21% относительно цены размещения, следует из таргета, установленного Бектемировым.
Выход Heartflow на биржу происходит на фоне оживления рынка IPO в секторе медтеха после затяжного спада, подчеркивает MedTechDrive. Так, в июне Caris Life Sciences , использующая ИИ для изучения ДНК и создания индивидуальных планов лечения рака, привлекла в ходе IPO $494 млн, продав 23,5 млн акций по $21 за бумагу. Cейчас они торгуются дороже $30. В первом квартале на биржу также вышли разработчик решений для диабетиков Beta Bionics и производитель носимых кардиоустройств Kestra Medical.
О планах по листингу сообщил поставщик медицинской продукции Medline. Один из крупнейших в мире разработчиков медицинских устройств Medtronic планирует выделить свое подразделение по лечению диабета в отдельную компанию, возможно, с последующим размещением акций.
_______________________
Клиенты Freedom смогут торговать акциями Heartflow до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер HTFL.US .
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
IPO Caris Life Sciences: стали доступны акции партнера Moderna по диагностике рака
IPO Carlsmed: стали доступны акции Сarlsmed — пионера в ИИ-операциях на позвоночнике
Три отрасли, три акции: самые перспективные mid-cap идеи по версии Freedom Global
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике