Инвестор-миллиардер Билл Экман отменил IPO хедж-фонда Pershing Square USA за несколько дней до дебюта в Нью-Йорке / Фото: NYSE
Инвестор-миллиардер Билл Экман отменил запуск хедж-фонда Pershing Square USA. Это произошло за несколько дней до его IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Листинг на $25 млрд мог стать одним из крупнейших за последние годы, но в конце июля Экман резко снизил предполагаемый объем размещения.
Билл Экман написал в соцсети X, что пересмотрит способ структурирования предложения и сообщит, как только будет готов запустить новую сделку. Внезапный отказ от листинга произошел после того, как инвестор провел семь недель и более 150 встреч, предлагая IPO потенциальным инвесторам, отмечает The New York Times. Над размещением работали более 25 банков под руководством глобальных координаторов и букраннеров Citigroup, UBS Group, Bank of America и Jefferies Financial Group.
В начале июля Экман заявлял о планах разместить бумаги фонда на $25 млрд. Затем он дважды в течение недели сократил предполагаемый объем размещения – 24 июля до диапазона $2,5–4 млрд и 30 июля – до $2 млрд . По данным Bloomberg, отказ от IPO также последовал за решением Baupost Group Сета Клармана не инвестировать $150 млн в фонд.
Pershing Square USA должен стать зеркальным отражением европейского фонда Экмана Pershing Square. Американский фонд будет инвестировать в 12–15 крупных североамериканских компаний с устойчивым ростом. По словам Экмана, он намерен построить бизнес Pershing Square USA по модели Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта . В отличие от своего европейского аналога, Pershing Square USA не планирует взимать комиссию за доходность.
По данным CNBC, листинг Pershing Square в США рассматривался как способ извлечь выгоду из растущей известности Экмана среди розничных инвесторов. В настоящее время его аккаунт в X насчитывает 1,3 млн подписчиков. Европейский фонд миллиардера, согласно подсчетам Bloomberg, торгуется с дисконтом более 20% к базовой стоимости его активов. Экман надеялся, что бумаги его американского фонда после IPO будут торговаться с премией.
Ким Флинн , президент чикагской XA Investments, которая занимается консалтингом в сфере закрытых фондов, считает, что подготовка к листингу Pershing Square USA возобновится в сентябре с учетом уже потраченных на нее времени и усилий.
Американский рынок IPO в целом восстановился в этом году после того, как в прошлом году инфляция и опасения по поводу рецессии препятствовали заключению сделок, а инвесторы оправились от спада. Аналитики Jefferies считают, пишет MarketWatch, что спрос на здоровые компании высокий.
По их словам, одна из причин, по которой многие инвесторы до сих пор считают рынок IPO нездоровым, заключается в том, что «бурный рост 2021 года и его последствия запечатлелись в их памяти». Тот период с бессрочным стимулированием и сверхнизкими процентными ставками был уникальным и «невероятно приятным», но он не был «реальным миром» и, конечно, не был устойчивым, отметили руководители Jefferies.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике