Howard Hughes Holdings строит дома, офисы и помещения для ретейла / Фото: x.com/HowardHughesHQ
Миллиардер Билл Экман намерен создать «современную Berkshire» по примеру компании инвестора Уоррена Баффета на базе застройщика Howard Hughes Holdings (ННН). План таков: хедж-фонд Экмана Pershing Square выкупит акции HHH с премией к рынку и объединит застройщика со своей новой «дочкой». После этой новости котировки ННН взлетели почти на 10% и продолжили активный рост 14 января.
Хедж-фонд Билла Экмана Pershing Square Capital Management предложил купить дополнительные акции HHH и объединить компанию со своим новым подразделением — Pershing Square Holdco, говорится в документах HHH, поданных в комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В результате сделки появится компания, похожая на Berkshire Hathaway, которую возглавляет легендарный инвестор Уоррен Баффет, считает Экман.
Согласно предложению, после сделки Pershing Square станет мажоритарным владельцем застройщика. Сейчас хедж-фонду принадлежат примерно 37,6% девелоперской компании. Согласно плану Экмана, акционеры ННН смогут продать инвестфонду свои бумаги по цене $85 за штуку или же получить бумаги в объединенной компании. Эта стоимость на 18% превышает последнюю цену закрытия на момент предложения (10 января).
По подсчетам миллиардера, за эти 14 лет владения акциями Pershing Square получила доходность примерно в 35%, или 2,2% в год. Кроме того, HHH никогда не платила дивиденды, напомнил Экман.
HHH изучает предложение, однако нет гарантии, что оно будет принято, говорится в заявлении застройщика.
Акции ННН отреагировали ростом. Во вторник, 14 января, сразу после открытия основных торгов они дорожали примерно на 2%. Днем ранее, после публикации документов HHH, бумаги взлетели почти на 10% — до $78,62.
За последние 12 месяцев стоимость акций HHH выросла всего на 3%, а в сравнении с серединой декабря 2024 года они и вовсе стоят сейчас на 0,7% дешевле.
Это уже не первая попытка Экмана повлиять на бизнес HHH, которая строит дома, офисы, а также помещения для розничной торговли. В августе 2024 года Pershing Square направил совету директоров застройщика письмо, в котором рассказал, что размышляет о судьбе своих инвестиций. В качестве альтернативы Pershing Square рассматривал возможность приобрести все или практически все акции HHH и сделать ее частной.
Тогда компания сообщила, что сформировала специальный комитет для рассмотрения предложений Pershing Square и их оценки в свете других стратегических альтернатив.
У бумаг HHH всего два рейтинга от аналитиков, причем оба – Buy (совет покупать), показывает MarketWatch. Средняя целевая цена — $95, что предполагает потенциал роста на 20% к последней цене закрытия.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике