Спрос на акции Rubrik в ходе IPO превысил предложение в 20 раз / Фото: Iinkedin.com/rubrik-inc
На торговой платформе Tradernet брокера Freedom Finance начались торги акциями американской компании Rubrik. Размещение технологического стартапа вызвало ажиотаж у инвесторов. Из-за высокого спроса компания продала бумаги дороже, чем планировалось ранее.
Rubrik привлек $752 млн в ходе первичного публичного размещения акций. Стартап продал 23,5 млн акций по $32 за бумагу. Это выше верхней границы первоначально заявленного диапазона в $28–31 за акцию и соответствует рыночной оценке стартапа примерно в $5,6 млрд. Rubrik поднял цену размещения из-за высокого интереса инвесторов: спрос на акции компании в 20 раз превысил предложенный к размещению объем.
Акции Rubrik в четверг начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером RBRK. Ведущими андеррайтерами размещения стали Goldman Sachs, Barclays, Citigroup и Wells Fargo.
В ходе раунда финансирования в 2021 году Rubrik оценивался в $4 млрд. По данным на конец марта этого года, за все время работы стартап привлек $1,2 млрд. В него инвестировали Microsoft и венчурные фонды Bain Capital Ventures, Lightspeed Venture Partners, Greylock Partners и Khosla Ventures. В августе 2023 года Forbes оценил Rubrik в $3,3 млрд.
Структуры Lightspeed владеют около 24% акций Rubrik класса B, Greylock контролирует около 12%. Глава и соучредитель стартапа Бипул Синха владеет 7,6% акций класса B, соучредитель и технический директор Арвинд Нитракашьяп — 6,7% акций. Каждая акция класса В будет иметь 20 голосов на собрании акционеров. Акции класса А, которые будут размещены на бирже, получат по одному голосу.
Rubrik специализируется на предоставлении комплексных решений по обеспечению безопасности данных и операционной устойчивости для предприятий. Созданная стартапом облачная платформа обнаруживает, анализирует и устраняет риски безопасности данных и несанкционированные действия пользователей.
Сейчас у Rubrik более 6,1 тыс. клиентов, включая государственные ведомства, вузы и компании, среди которых Barclays, Citigroup, Goldman Sachs, а также PepsiCo и Home Depot. Коэффициент удержания клиентов у Rubrik превышает 140%.
Больше 90% годовой выручки Rubrik приносят подписочные сервисы. Два года назад их доля в выручке составляла 59%. Выручка стартапа увеличилась менее чем на 5% в прошлом финансовом году (завершился 31 января), но регулярная выручка от подписок подскочила на 47%. При этом убытки Rubrik растут. Компания сообщила о чистом убытке в $354 млн в последнем финансовом году по сравнению с $278 млн в предыдущем фингоду.
Активность на рынке IPO в США восстанавливается после затишья в 2022-2023 годах. С начала этого года листинги в США привлекли около $10,5 млрд, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на данные Dealogic. Это более чем втрое превышает объем средств, привлеченных в те же периоды 2022 и 2023 годов.
Rubrik выходит на биржу после успешного листинга технологической компании Ibotta на прошлой неделе . Торги акциями Ibotta начались в Нью-Йорке 18 апреля. По итогам последних торгов акции компании стоили почти на 20% дороже цены размещения.
Оценка Rubrik на IPO дает «довольно неплохой» потенциал роста, пишут в записке для клиентов аналитики Freedom Finance. Базовая модель Freedom предполагает консервативный прогноз с целевой ценой акций Rubrik в $40 за бумагу. При оптимистичном сценарии, говорится в записке, «целевая цена может достигать уровня $46 [за акцию] – все, что выше, будет связано со значительной переоценкой».
С 2022 года Rubrik переводит клиентов на сервисы по подписке. Этот процесс должен завершиться в начале 2026 года. По прогнозу Freedom, выручка Rubrik от подписочных сервисов вырастет почти до $7,5 млрд к 2034 финансовому году с $538 млн в прошлом фингоду.
Rubrik работает на высококонкурентном рынке — ему приходится соперничать с Dell-EMC, IBM, Commvault, Veeam и Cohesity. Если стартапу не удастся привлекать или удерживать текущих клиентов, это может сказаться на будущем росте выручки, отмечает Freedom.
Акции компании в Tradernet торговалась в диапазоне $41-44, ближе к $43. Торги в США открылись по $38,5 и проходили в диапазоне $38-40. Шорт от $43 принес инвесторам 11% прибыли.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике