American Eagle Outfitters, Inc.
Meta Platforms, Inc.
Microsoft Corporation
Решение суда по антимонопольному делу в отношении Google подняло акции Alphabet до рекорда / Фото: Unsplash/Souvik Banerjee
Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Ключевым макроэкономическим событием сегодня станет публикация индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM за август (консенсус: 50,5 п. против 50,1 п. в июле). Ожидается умеренное улучшение, но показатель, вероятно, останется вблизи пороговой отметки в 50 пунктов, что будет указывать на стагнацию в ключевом секторе американской экономики. На этом фоне финальное значение аналогичного индекса от S&P Global, по предварительным оценкам, составило 55,4 п., что подчеркивает сохраняющееся расхождение между двумя индикаторами. В любом случае, признаки слабости в секторе услуг, особенно после отчета JOLTS , могут укрепить ожидания рынка по смягчению монетарной политики ФРС. Дополнят картину еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, которые, согласно нашему прогнозу, вырастут до 235 тыс. (ранее: 229 тыс.), и статистика по росту занятых в частном секторе от ADP (ожидается рост на 73 тыс.).
Однако фокус инвесторов может сместиться в сторону политической повестки. Во-первых, сегодня президент Трамп проведет встречу с руководителями крупнейших технологических компаний, включая глав Apple (AAPL), Meta (META), Microsoft (MSFT) и OpenAI . Во-вторых, Белый дом подал апелляцию в Верховный суд с просьбой ускорить рассмотрение дела о незаконности большинства введенных тарифов. Итоги этих событий могут повлиять на настроения как в технологическом секторе, так и на рынке в целом, поскольку решения по тарифам остаются одним из ключевых факторов неопределенности.
Перед открытием рынка отчётность представят Ciena (CIEN) и The Toro Company (TTC). После закрытия — Broadcom , Inc. (AVGO), Lululemon Athletica (LULU), Samsara (IOT), DocuSign (DOCU), UiPath (PATH), Guidewire Software (GWRE) и Argan (AGX).
Фьючерсы на американские индексы демонстрируют консолидацию. Баланс рисков — нейтральный; ожидаемая волатильность — умеренная. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6410–6480 пунктов (от −0,6% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).
— Акции Salesforce (CRM) упали на премаркете в четверг, несмотря на сильный отчет за второй квартал . Компания сообщила о росте выручки на 10% г/г — до $10,24 млрд, и скорректированной прибыли в $2,91 на акцию, что превзошло ожидания аналитиков ($10,14 млрд и $2,78 соответственно). Однако инвесторов разочаровал прогноз на третий квартал: ожидаемая выручка в диапазоне $10,24–10,29 млрд и прибыль $2,84–2,86 на акцию оказались лишь на уровне консенсуса, а не выше. В условиях, когда инвесторы ожидали ускорения на фоне бума ИИ, такой осторожный прогноз был воспринят как сигнал сохранения низких темпов роста, что и спровоцировало распродажу.
— Напротив, бумаги ритейлера American Eagle Outfitters (AEO) взлетели на фоне публикации квартальной отчетности. Компания сообщила о выручке в $1,28 млрд и прибыли в 45 центов на акцию, что значительно превзошло консенсус−прогнозы ($1,23 млрд и 21 цент соответственно). Несмотря на то, что сопоставимые продажи снизились на 1% г/г, инвесторов воодушевил сильный рост рентабельности, обусловленный снижением промоактивности и контролем над расходами.
— Акции C3.ai (AI) упали на премаркете после публикации разочаровывающего отчета. Компания сообщила о падении выручки до $70,3 млн по сравнению с $87,2 млн годом ранее, а чистый убыток увеличился. Одновременно было объявлено о назначении нового генерального директора, Стивена Эхикиана, который сменит основателя Томаса Сибела, уходящего по состоянию здоровья.
— Акции разработчика программного обеспечения Figma (FIG) рухнули на премаркете , несмотря на то что компания в своем первом отчете после IPO сообщила о 41% роста выручки — до $249,6 млн. Хотя прогноз выручки на третий квартал ($263–265 млн) оказался выше консенсуса ($256,8 млн), инвесторов обеспокоило замедление темпов роста до 33%. Также на котировки мог оказать давление такой фактор, как снижение показателя удержания клиентов до 129% со 132% в предыдущем квартале, что было воспринято как ранний признак ослабления спроса.
Торги 3 сентября на американских фондовых площадках завершились смешанной динамикой: S&P 500 вырос на 0,51%, Nasdaq 100 прибавил 0,79%, а Dow Jones символически снизился на 0,05%, в то время как Russell 2000 потерял 0,10%. Движение рынка вверх было обеспечено акциями технологических гигантов, в частности Alphabet (GOOGL) и Apple (AAPL), что привело к расхождению между взвешенным по капитализации S&P 500 и его равновесным аналогом. Ключевым драйвером роста для коммуникационного сектора стало решение суда по антимонопольному делу против Google, которое оказалось мягче, чем опасались инвесторы . Лидером роста стал сектор коммуникаций (XLC: +1,67%), в аутсайдерах оказался энергетический сектор (XLE: -2,24%) на фоне снижения цен на нефть.
Главным макроэкономическим событием дня стала публикация отчета JOLTS по числу открытых вакансий за июль, которое составило 7,181 млн, оказавшись ниже консенсус-прогноза в 7,25 млн и достигнув минимума с сентября 2024 года. Эти данные подтвердили тезис о продолжающемся охлаждении рынка труда и укрепили ожидания по смягчению монетарной политики ФРС, в результате чего вероятность снижения ставки в сентябре выросла выше 95%.
На этом фоне инвесторы также оценивали комментарии представителей ФРС. Кристофер Уоллер в очередной раз высказался в пользу снижения ставки в сентябре, отметив, что в ближайшие месяцы возможно несколько сокращений. В то же время политическое давление на регулятор сохраняется: стало известно, что республиканец в банковском комитете Сената Том Тиллис не будет рассматривать кандидатов на место Лизы Кук до тех пор, пока ее правовой статус не будет определен в суде. Этот шаг создает дополнительную неопределенность вокруг будущего состава совета управляющих ФРС.
— Крупнейший в США нефтедобытчик ConocoPhillips (COP: -4,4%) оказался под давлением после сообщения Reuters о планах компании уволить от 20% до 25% своих сотрудников по всему миру в рамках программы реструктуризации.
— Рост котировок HealthEquity (HQY: +7,5%) был вызван сильным отчетом за второй квартал и повышением годового прогноза. Компания отчиталась о выручке в $325,8 млн (+8,6% г/г) и скорректированной прибыли на акцию в $1,08, что уверенно превзошло ожидания аналитиков. Инвесторов также воодушевил рост общего числа сберегательных счетов на здоровье (HSA) до 10 млн (+6% г/г) и совокупных активов на них до $33,1 млрд (+12% г/г). Повышение прогноза по годовой выручке до $1,29–1,31 млрд и по прибыли на акцию до $3,74–3,91 стало дополнительным подтверждением операционной эффективности и способности компании наращивать долю на рынке.
— Акции Dollar Tree (DLTR: -8,4%) оказались под давлением, несмотря на сильный отчет за второй квартал и повышение годового прогноза. Компания отчиталась о росте сопоставимых продаж на 6,5% и скорректированной прибыли в 77 центов на акцию. Однако инвесторов разочаровал слабый прогноз на третий квартал: компания ожидает, что прибыль на акцию будет на уровне прошлогодней. Менеджмент объяснил это тем, что положительный эффект от временных факторов, связанных с тарифами (около 20 центов на акцию), который поддержал результаты второго квартала, в третьем квартале развернется в обратную сторону и окажет негативное влияние.
— Взлет котировок ритейлера Macy's (M: +20,7%) был вызван сильным отчетом за второй квартал и повышением годового прогноза, что стало позитивным сюрпризом после его снижения в прошлом квартале. Компания отчиталась о выручке в $4,81 млрд и скорректированной прибыли в 41 цент на акцию, что значительно превзошло ожидания в $4,76 млрд и 18 центов соответственно. Рынок с оптимизмом воспринял заявление менеджмента о лучшем за последние 12 кварталов росте сопоставимых продаж, особенно в обновленных магазинах, что подтверждает эффективность реализуемой стратегии. Компания повысила годовой прогноз по выручке до $21,15–21,45 млрд и по скорректированной прибыли до $1,70–2,05 на акцию, продемонстрировав уверенность в своей способности справляться с давлением тарифов.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Два «медвежьих» нарратива сошлись: акции Salesforce рухнули после сильной отчетности
Figma сообщила о росте выручки на 41%. Почему ее акции обвалились после отчета?
«Использовать падение для покупки»: почему Melius ждет просадки после отчета Broadcom
«Груз неопределенности снят»: как решение по делу Google повлияет на него и Apple
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике