Аналитики Freedom Capital выбрали секторы small-caps с наибольшим потенциалом роста в инновационных направлениях
Riot Platforms, Inc.
Анастасия Скрынникова
Freedom Capital выбрал 10 ключевых секторов, в которых сосредоточен наибольший потенциал роста: среди них искусственный интеллект, умное здравоохранение и робототехника / Фото: Shutterstock.com
2025 год можно назвать пресловутым «интересным временем», но из-за геополитической неопределенности и краткосрочных колебаний на рынке трудно прогнозировать, как будут развиваться даже самые перспективные отрасли. Тем не менее, долгосрочные факторы — инновации, технологический прогресс, демографические изменения и цифровизация — продолжают формировать устойчивые инвестиционные тренды, считают аналитики Freedom Capital Markets. По их прогнозу, к 2035 году совокупный объем рынка инноваций может достичь $50 трлн.
Freedom Capital выделил 10 ключевых направлений, с наибольшим потенциалом роста: искусственный интеллект, умное здравоохранение, робототехника и автономный транспорт, чистая энергетика, климатические технологии, wellness и питание, индустрия впечатлений, «умные технологии», кибербезопасность, цифровые финансы.
В отчете, который есть в распоряжении редакции Oninvest, Freedom Capital сосредоточился на компаниях малой и средней капитализации — именно они, по мнению аналитиков, способны извлечь наибольшую выгоду из развития инноваций в ближайшие десять лет.
По мнению Freedom Capital, с момента появления интернета искусственный интеллект стал самым большим катализатором роста ценности и стоимости для компаний. Если «данные — это новая нефть», то ИИ — восьмицилиндровый мощный двигатель для экономики будущего, приводят сравнение аналитики.
Оценки роста и объема рынка отличаются, но Freedom Capital прогнозирует значительные инвестиции и масштабирование в течение следующего десятилетия. Ожидается, что мировой рынок ИИ вырастет со $150 млрд в 2023 году до $1,34 трлн к 2030 году, при среднегодовом темпе роста (CAGR) примерно 36,8%, согласно подсчетам Bain. По прогнозу Grand View Research, объем глобального рынка ИИ может достигнуть примерно $1,8 трлн к 2030 году. Согласно исследованию McKinsey 63 сценариев применения в разных отраслях, генеративный ИИ может приносить экономический эффект в размере от $2,6 трлн до $4,4 трлн в год.
По мере развития рынка, у чипмейкеров сохранится возможность держать высокие цены, считает Freedom Capital. Вместе с тем, высокая потребность в электроэнергии и вычислительных ресурсах, ограничение данных для обучения ИИ-моделей и нехватка квалифицированных специалистов — остаются сдерживающими факторами для масштабирования и внедрения ИИ-продуктов.
Какие сегменты интересны для инвестиций
— Поставщики технологий : компании, создающие базовые ИИ-платформы, модели и инструменты для широкого применения в различных отраслях, включая чипы для ИИ и облачную инфраструктуру.
— Вертикальные решения : компании, которые разрабатывают и интегрируют ИИ для решения конкретных рабочих задач, например в здравоохранении или финансах.
— Поставщики ИИ-сервисов : консалтинг и облачные платформы ИИ, которые развиваются благодаря масштабируемости, клиентской базе и партнерским сетям.
— Развивающиеся проекты : компании, разрабатывающие передовые технологии ИИ. Например, стартапы в области генеративного ИИ, компании в области робототехники.
Среди компаний малой и средней капитализации аналитики Freedom Capital обращают внимание на производителя инструментов для разработчиков ПО GitLab , разработчика софта с ИИ C3.ai и производителя корпоративных систем хранения данных Pure Storage .
Здоровье и долголетие уже вытеснили традиционные предметы роскоши в качестве высших символов статуса среди состоятельных людей, указывает Healthcare Minutes. Физическая энергия, эксклюзивные wellness-процедуры, контроль и улучшение биомаркеров здоровья — теперь сигнализируют об успехе сильнее, чем дизайнерские сумки или роскошные автомобили.
Согласно прогнозу, к 2035 году мировые расходы на здравоохранение могут достигнуть $13 трлн благодаря растущему спросу на инновационные методы лечения и цифровизации здравоохранения, пишет Freedom Capital.
В центре научных инноваций находятся именно биотехнологии: они стремительно развиваются благодаря достижениям в области генной инженерии, молекулярной биологии и биоинформатики, отмечал Precedence Research. Мировой рынок биотехнологий в 2023 году оценивался примерно в $1,38 трлн и, как ожидается, достигнет около $4,26 трлн — к 2033 году. Ключевые факторы роста этого сектора — достижения в области синтетической биологии и персонализированной медицины. Особую роль играет ИИ — в диагностике, разработке препаратов, автоматизации административных процессов.
— Прикладной ИИ, который, как ожидается, может сократить административные расходы США в здравоохранении.
— Персонализированная медицина: биопроизводство, имплантируемые ткани и органы.
— Геномика и CRISPR (технология редактирования генома) — инструменты, открывающие возможности для генной терапии и профилактики заболеваний.
— Носимые устройства : технологии, улучшающие контроль хронических заболеваний и соблюдение режима лечения.
— Телемедицина и цифровая терапия: решения на основе ИИ для психического здоровья и хронических заболеваний. По данным CRC Group, телемедицинские визиты составили примерно 10% всех амбулаторных визитов к врачу к концу 2022 года по сравнению с 1% до пандемии и 52% на пике COVID-19. Эта «новая норма» сохранялась до 2025 года.
Freedom Capital отслеживает акции лидера в чтении ДНК Illumina , компания Health Equity , которая предоставляет сервисы для принятия решений о сбережениях и расходах на здравоохранение, Haemonetics Corporation поставщик систем для сбора плазмы, расходных материалов и программного обеспечения на этом рынке, техкомпании в сфере здравоохранения Tempus AI .
Развитие ИИ заложило основу для развития полуавтономных систем, способных напрямую взаимодействовать как с людьми, так и с другими устройствами. Главные секторы на рынке — робототехника, автономные транспортные средства, дроны и автоматизация в промышленности. По оценкам McKinsey, к 2030 году технологии умных устройств (IoT-технологии) могут обеспечить глобальной экономический эффект в размере $5,5 трлн – $12,6 трлн.
— Промышленная автоматизация — развитие за счет робототехники в производстве и цепочках поставок. По прогнозу Precedence Research, рынок систем автоматизации и управления производством будет расти с CAGR более 10% — до примерно $569 млрд к 2034 году.
— Автономные транспортные средства . По прогнозам Dimension Market Research, мировой рынок беспилотных автомобилей достигнет $337 млрд к 2033 году, что означает CAGR примерно на 21%.
— «Умное» складирование : решения для логистики и управления запасами на основе ИИ. По подсчетам SNS Insider Research рынок цифровой логистики к 2032 году достигнет $160 млрд (CAGR 21%).
— Сервисные роботы : рынок сервисной робототехники, по прогнозу MarketsandMarkets, достигнет $85 млрд к 2028 году с применением в гостиничном бизнесе, ретейле и здравоохранении. AiFi оценивает, что рынок сервисной робототехники для ретейла увеличится до $56 млрд к 2030 году (CAGR 34%).
Среди интересных игроков отрасли Freedom Capital выделяет AeroVironment — американского производителя малых беспилотников, компанию Teradyne , она разрабатывает и производит испытательное оборудование для проводников и робототехники, производитель решений для освещения и управления зданий Acuity Brands .
Freedom Capital отмечает, что спрос на энергию растет во всем мире, но особенно в США и ЕС — из-за требований ИИ. В США, по прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), в ближайшие пять лет на центры обработки данных будет приходиться почти половина роста спроса на электроэнергию. Мировой энергетический рынок вырастет с $10 трлн в 2023 году до $14 трлн к 2033 году, пишет Freedom Gapital со ссылкой на данные МЭА.
За последнее десятилетие 40% роста спроса приходилось именно на возобновляемые источники, тогда как доля потребности в ископаемом топливе снижается. Ключевые инновации — солнечная энергия, ветер, малые модульные ядерные реакторы (ММР), технологии «зеленого водорода», а также технологии долговременного хранения энергии и оптимизации сетей.
— Возобновляемые источники энергии .
— Инновации в ядерной сфере : малые модульные реакторы для масштабируемых решений в области чистой энергии.
— Хранение энергии : технологии аккумуляторных батарей и решения для масштабирования сетей.
— Энергетика для промышленности : технологии, направленные на сокращение выбросов в традиционных отраслях.
Среди игроков, на которые обращает внимание Freedom Capital — производитель солнечных панелей First Solar , разработчик компактных атомных реакторов Oklo , производитель серверов Bloom Energy и SolarEdge Technologies — производитель систем постоянного тока (DC) для солнечных установок.
Концепция «умных ресурсов» — это основа для дальнейшего технологического прогресса, которая одновременно помогает свести к минимуму негативное воздействие на окружающую среду, объясняет Freedom Capital. «Умные ресурсы» помогают снизить нагрузку на экологию, повысить эффективность использования материалов и поддержать устойчивое развитие.
Потенциальный рынок оценивается по всему миру более чем в $8 трлн, пишет Freedom Capital со ссылкой на данные McKinsey. Катализаторами сектора выступают миллениалы и поколение Z — они предпочитают покупать экологичные продукты, чем стимулируют рост экономики замкнутого цикла и экологичных материалов. Еще один двигатель роста — глобальное и локальное регулирование выбросов и отходов, также разработка более прочных, гибких композитов и «умных» материалов на основе ИИ.
— Технологии переработки : передовые системы для переработки пластика, электронных отходов, сточных вод и текстиля.
— «Умные» материалы : биопластик, композитные материалы, биотопливо, низкоуглеродистая сталь и натуральные волокна для строительства и упаковки.
— Климатические технологии: решения на основе ИИ для сокращения выбросов и повышения устойчивости к изменению климата.
— Экономика замкнутого цикла : платформы, обеспечивающие повторное использование и оптимизацию ресурсов в различных отраслях.
В числе акций с потенциалом роста: Pentair , которая предлагает решения для водоснабжения по всему миру, производитель экологичных композитных настилов из переработанного пластика и древесины Trex Company , Darling Ingredients — компания, занимающаяся переработкой органических отходов в биотопливо и сырье для зеленой энергии.
Этот тренд отражает слияние новых потребительских предпочтений в сферах питания, моды и здорового образа жизни: пандемия COVID-19 заставила людей больше думать о ментальном и физическом здоровье. По оценкам Global Wellness Institute, Grand View Research и McKinsey, к 2030 году объем рынка в сферах питания, дизайна и здоровья достигнет примерно $9 трлн, показывая ежегодный рост на 6–8%, отмечает Freedom Capital .
Драйверами роста направления станут приоритеты разных поколений в здоровье и благополучии. Миллениалы и поколение Z все больше ценят экологичные и полезные для здоровья бренды, а также ставят новый опыт и впечатления выше простого владения вещами. У старших поколений (бумеров и поколения X) есть значительный свободный доход, и они создают спрос на товары и услуги, направленные на долголетие, комфорт и поддержание здоровья, указывает Freedom Capital.
— Массовые бутиковые бренды : персонализированная одежда и модные товары, создаваемые на заказ. А также эко-бренды и «умные» ткани со встроенными технологиями.
— Функциональное питание : продукты, обогащенные питательными веществами.
— Персональное питание : программы, которые используют ИИ и личных данные о здоровье для составления индивидуальных рекомендаций по диете.
— Растительные белки : производители, создающие не только аналоги мяса, но и растительные версии морепродуктов и молочных изделий.
— Продукты для микробиома : товары для здоровья и красоты, нацеленные на поддержку полезных микроорганизмов человека.
— Технологии для здоровья : приложения и гаджеты, которые отслеживают показатели физического и ментального здоровья.
— Оздоровительный туризм : компании, организующие поездки для поддержания здоровья (спа, ретриты, детокс-программы).
Аналитики Freedom Capital обращают внимание на американского оператора телемедицинской платформы и онлайн-аптеки Hims & Hers Health , онлайн-маркет Etsy , производителя элитных спортивных тренажеров Peloton , поставщика наборов продуктов для приготовления домашних блюд по своим рецептам HelloFresh .
Новое поколение потребителей, выросших в цифровую эпоху, меняет свои предпочтения в сфере развлечений: молодежь ищет уникальный опыт, связанный со спортом и фитнесом. Растет интерес к развлечениям с эффектом погружения, а также к интерактивным и инновационным форматам.
Миллениалы гораздо охотнее тратят деньги на впечатления, что стимулирует большие расходы на путешествия, концерты и мероприятия. К 2030 году мировой рынок развлечений (офлайн и цифровых), игр и досуга достигнет $1,8 трлн, ежегодно увеличиваясь на 7–10%, пишет Freedom Capital со ссылкой на исследование McKinsey.
— Игры: мобильные игры и киберспорт.
— Стриминговые платформы: прямые трансляции спортивных событий и просмотр с использованием технологий AR/VR.
— Иммерсивный опыт: виртуальные симуляции на базе ИИ для фитнеса, отдыха и развлечений.
— Премиальный досуг: авторские путешествия и уникальные развлекательные программы, ориентированные на молодую аудиторию.
По мнению Freedom Capital, перспективные игроки — букмекер DraftKings , оператор казино Boyd Gaming Corporation , производитель спортивной экипировки Columbia Sportswear и туристическая онлайн-платформа TripAdvisor .
Инновации невозможны без надежной инфраструктуры: «умных городов», дата-центров и космических технологий. Решения нового поколения — 5G и 6G, периферийные вычисления (edge computing), гипермасштабируемые дата-центры — уже меняют города и способы связи. Урбанизация, рост объемов данных и освоение космоса делают IoT (интернет вещей), облачные технологии и космические сервисы основой будущего.
Главное внимание сегодня сосредоточено на гипермасштабируемых дата-центрах, а также на «умных городах» и зданиях, где используются IoT-датчики и системы автоматизации. По оценке SmartDev, мировой рынок гипермасштабируемых дата-центров может достичь $1,44 трлн к 2029 году, тогда как рынок периферийных дата-центров увеличивается примерно на 10% ежегодно.
— Гипермасштабируемые дата-центры : для поддержки растущих нагрузок от ИИ и облачных сервисов.
— Космическая экономика : спутниковый интернет, космический туризм и продвинутая геоаналитика.
— «Умные города» : системы управления городской средой на основе интернета.
Аналитики Freedom Capital выделяют космическую компанию Rocket Lab USA , строитель инфраструктурных объектов MasTec , компания, предоставляющая оптические решения для высокоскоростной связи Lumentum Holdings .
И люди, и компании полагаются на цифровые процессы во всем — от банкинга и покупок до общения и управления поставками. Вместе с этим растут риски киберугроз, сбои от которых могут стоить миллиарды долларов и разрушать репутацию. Анализ IBM показал , что средний ущерб от одной утечки данных в мире в 2024 году составил $4,88 млн, что на 10% больше, чем годом ранее. По оценке McKinsey, выручка рынка кибербезопасности будет расти на 8–12% в год — до $1,2 трлн к 2040 году.
— ИИ в кибербезопасности : системы для прогнозирования и обнаружения угроз в реальном времени.
— Блокчейн-решения : децентрализованные платформы для финансов, цепочек поставок и цифровой идентификации.
— Модели «нулевого доверия» (zero-trust) : решения для защиты данных при удаленной и гибридной работе.
— Квантовая криптография : новая технология для защиты данных от угроз, связанных с появлением квантовых компьютеров.
Среди компаний, на которые Freedom Capital обращает внимание инвесторов — акции калифорнийской Rubrik , которая специализируется на защите облачных данных, Kratos Defense & Security Solutions , которая, в том числе, занимается кибербезопасностью и компания, специализирующаяся на квантовых вычислениях Quantum Computing .
Драйвером роста для цифрового банкинга стал мобильный телефон: все больше людей, особенно среди миллениалов и поколения Z, хочет пользоваться банковскими и инвестиционными услугами именно со смартфона, отмечают в Freedom Capital. По оценкам BCG, объем мирового финтех-рынка в 2025 году оценивается в $320–460 млрд, и ожидается , что он будет расти на 15–19% в год, достигнув $1,3–1,6 трлн к 2030–2034 годам.
Особенно сильно будет расти необанкинг — цифровые финансовые платформы с недорогими предложениями, считают аналитики Freedom Capital, прогнозируя рост на впечатляющие 45% в год. Самое большое поле для роста мобильного банкинга и платежные решений происходит на развивающихся рынках: банковские приложения открывают доступ к финансовым услугам для людей, ранее не охваченных банковской системой.
— Онлайн-платформы кредитования : позволяют встраивать сервисы рассрочки (BNPL, «купи сейчас, плати потом») прямо в интернет-магазины, полностью цифровые или, ориентированные микрофинансирование, банки.
— Приложения для управления личными финансами : сервисы по управлению капиталом на базе ИИ, ориентированные на инвесторов.
— Криптомайнеры : управляют дата-центрами и серверными фермами для получения биткоина.
— RegTech : решения на базе ИИ, помогающие финкомпаниям соблюдать законы и выявлять мошенничество.
— DeFi-платформы: децентрализованные финансовые сервисы, предлагающие альтернативу традиционной банковской системы.
— Криптоактивы : платформы, где можно пользоваться стейблкоинами и NFT.
Потенциальные бенефициары процесса— финтех-платформа в сфере потребительского кредитования Pagaya Technologies , поставщик платежных решений Flywire , Riot Platforms и Marathon Digital Holdings — майнеры криптовалюты.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Маленькие игроки против больших угроз: 6 small-cap для инвесторов в кибербезопасность
Не только Big Tech: какие small-cap компании выигрывают от развития ИИ
Фонды Royce выбрали четыре small-cap актива для «забега вдолгую»
Small-cap ETF пережили крупнейший отток за 5 лет. Почему это не повод их игнорировать
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике