Microsoft Corporation
ФРС США снизила ставку сразу на 0,5 процентных пункта, впервые с начала пандемии. Фото: shutterstock
ФРС США снизила ставку впервые с начала пандемии, Apple получила предупреждение от ЕС, а Google добился отмены штрафа в 1,5 млрд евро в Европе. Вес Индии в инвестиционном индексе MSCI впервые превысил вес Китая. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.
ФРС США снизила ставку сразу на 0,5 процентных пункта, до 4,75-5%. Теперь аналитики пытаются спрогнозировать , какое влияние этот шаг окажет на экономику и на рынок. Cтарший экономист Annex Wealth Management Брайан Джейкобсен считает, что ФРС «заняла роль догоняющего и пытается нагнать упущенное время». Аналитики BofA Global Research теперь ждут , что ФРС в четвертом квартале 2024 года может снизить ставку на 0,75 процентных пункта, а в 2025 году — еще на 1,25 процентных пункта. Решение ФРС повлияет на действия других центробанков и может вызвать у участников рынка подозрение, что экономика США замедляется и грозит потянуть за собой мировую экономику, предупредил старший экономист EFG Bank Штефан Герлах . Финансовый советник Keil Financial Partners Джереми Кил считает , что инвесторам стоит присмотреться к акциям за пределами технологического сектора и перебалансировать портфель.
Инвестбанк William Blair приступил к аналитическому покрытию акций полупроводниковых компаний Nvidia, ARM и Broadcom, присвоив всем оценку Outperform как бенефициарам бума искусственного интеллекта. В записке для клиентов аналитик William Blair Себастьен Наджи написал про акции Nvidia: «В этом поезде еще есть место». Он считает, что рост акций компании не окончен, несмотря на то, что с начала года ее бумаги подорожали почти на 130%.
В Goldman Sachs считают , что пришло время покупать подешевевшие акции компаний, связанных с ИИ, и бумаги генерирующих компаний, поставляющих электроэнергию в дата-центры. Банк ожидает, что чистый доход от ИИ-компаний примерно удвоится в следующие 12 месяцев, а капитальные инвестиции в ИИ будут толкать вверх цены акций энергетических компаний.
В Morgan Stanley, напротив, понизили целевую цену акций американской компании Micron Technology почти на 30%. Аналитики считают их переоцененными и обращают внимание на избыточное предложение на рынке высокоскоростной памяти HBM, производителем которой является компания.
BMO Capital Markets подготовил самый оптимистичный прогноз по фондовому рынку США на 2024 год, написал CNBC . Главный инвестиционный стратег компании Брайан Бельски поднял свой целевой показатель широкого индекса на 500 пунктов, до 6 100 пунктов. Это примерно на 9,5% выше среднерыночного прогноза. В пятницу вечером, 20 сентября, индекс находился на уровне 5 695 пунктов.
Вес Индии в инвестиционном индексе MSCI вырос до 2,35%, что впервые превысило вес Китая — 2,24%, подсчитали в Morgan Stanley. Этому способствовали устойчивый экономический рост Индии и большой приток капитала. Аналитики Morgan Stanley считают, что растущий вес Индии в индексах MSCI приведет к дополнительному притоку капитала на рынки этой страны, пишет Reuters . Базовые индексы Индии — NSE Nifty 50 и S&P BSE Sensex — в этом году выросли на 17% и 15% соответственно. В то же время китайский индекс Shanghai Composite упал на 9% из-за снижения темпов роста экономики и кризиса в секторе недвижимости. Самый большой вес в индексе MSCI занимает рынок США — его доля более 63%.
Google добилась отмены штрафа в 1,5 млрд евро, наложенного Еврокомиссией в 2019 году за злоупотребление доминирующим положением на рынке онлайн-рекламы. Европейский суд принял большинство доводов регулятора, но аннулировал решение о штрафе, так как нашел ошибки в расследовании. Это не единственный штраф компании. В сентябре Европейский суд утвердил штраф для Google на сумму 2,4 млрд евро, который Еврокомиссия наложила в 2017 году за то, что компания отдавала предпочтение собственному сервису поиска покупок в ущерб сервисам конкурентов.
Риски наказания компании учтены рынком: бумаги Alphabet, материнской компании Google, существенно подешевели по сравнению с июльским пиком, они торгуются почти с 18-кратным соотношением котировок к прогнозируемой прибыли. Это делает эти бумаги самыми дешевыми среди акций «Великолепной семерки» технологических компаний США, написал 17 сентября Bloomberg.
Эксклюзивность программного обеспечения Apple всегда была ее основным конкурентным преимуществом. И вот теперь оно под ударом, поскольку Евросоюз потребовал от Apple гарантировать, что смарт-часы, наушники и устройства виртуальной реальности конкурирующих производителей будут работать с iPhone и iOS. Предупреждение со стороны ЕС — первый шаг к началу антимонопольного расследования в отношении Apple. Оно может грозить компании штрафом в размере до 10% их годового оборота.
Microsoft объявила об обратном выкупе акций на рекордные для себя $60 млрд. Эта сумма сопоставимый по размеру с годовой чистой прибылью компании, в последний раз она объявляла о столь крупном байбэке в 2021 году. Это третья по размеру программа байбэка в США в этом году. Кроме того, Microsoft на 10% повысила квартальные дивиденды. C ноября инвесторы начнут получать по $0,83 на акцию. Но инвесторы довольно слабо отреагировали на такие новости – акции компании за неделю прибавили чуть более 1%. Слабая реакция инвесторов может объясняться тем , что программа выкупа акций бессрочная, и ее фактический эффект будет растянут на годы.
Немецкий производитель автомобилей премиального класса Mercedes-Benz вышел из Denza, СП с китайской BYD по выпуску люксовых электро- и гибридных автомобилей для китайского рынка. Эту компанию стороны основали еще в 2010 году, первоначально Mercedes-Benz и BYD владели в ней по 50% акций. В 2021 году Mercedes-Benz снизил свою долю до 10%, продав часть китайскому партнеру. В Китае немецкий автопроизводитель столкнулся с замедлением продаж. Кроме того, проблемы в китайской экономике привели к сокращению расходов местного среднего класса. Еще одна причина — обострение торговой напряженности между Китаем и Европой, Еврокомиссия планирует ввести дополнительные пошлины до 36,3% на китайские электромобили.
Подпишитесь на Telegram-канал Oninvest
Cвежие и актуальные новости из мира инвестиций – в вашем почтовом ящике